超节点规模放量在即 华勤技术数据中心双轮高增长

时间：2026年07月24日 10:50:31 中财网

　　数据显示，AI大模型参数正快速扩张，2027-2028年有望达到3000亿至6000亿级别，带动超节点成为基础设施核心赛道。7月19日《超节点定义与实践白皮书》正式发布，行业统一标准落地，标志着AI算力进入系统时代，集群调度效率取代单芯片性能成为竞争焦点。

　　
　　一份研报观点认为，国产软硬件集体突破，国内厂商已在超节点集群能力上形成差异化优势，将依靠系统层创新补齐芯片短板，支撑超节点进入规模化放量新阶段。研报指出，交换机在超节点架构中战略价值凸显，RDMA成为核心方案，端口速率正从100Gbps向400Gbps、800Gbps快速迭代，集群规模向十万卡跃迁进一步放大高速交换机、网卡和光模块的市场空间。

　　
　　研报认为，华勤技术同时掌握计算与网络节点全栈设计能力，在整机架构、高速互联、液冷散热等领域具备深厚壁垒。其超节点产品相比传统GPU集群具有低时延、高算力密度和更低TCO的优势，已展出8卡、16卡成熟方案，并储备更高规格产品。调研显示，公司与头部CSP深度合作，超节点2026年二季度实现小批量出货，三季度将进入规模化交付。交换机业务位居国内第一梯队，已进入头部云厂商，2026年800G交换机全面上新，有望驱动收入翻倍增长。

　　
　　基本面来看，超节点与交换机双轮驱动下，公司数据中心业务增长确定性强。研报上调盈利预测，预计2026-2028年营业收入分别达到2097.52亿、2537.37亿和2974.12亿元，归母净利润57.14亿、69.66亿和86.98亿元，同比增速显著，当前估值具备吸引力，维持买入评级。这一系列积极信号正为华勤技术打开长期增长空间。