AI狂吃内存芯片 Memi板块3万亿市值引爆全球

时间：2026年07月23日 07:42:17 中财网

　　今年全球股市出现一个新热点板块，被基金经理称为“Memi”，即内存与半导体的结合概念。虽然没有官方指数，但它正从7000亿美元的AI基础设施建设中大获其利。

　　
　　AI数据中心建设面临的主要瓶颈之一就是内存芯片供应。美光科技、SK海力士和三星电子三大巨头成为最大受益者，目前三家公司市值均已达到或超过1万亿美元。美光股价今年以来已累计上涨240%，市值达1.1万亿美元；SK海力士刚完成美国史上最大外国公司上市；三星股价今年也上涨116%。

　　
　　这些内存芯片股正悄然影响多个市场板块。美国小盘股基金、新兴市场基金以及美国以外的发达市场基金，今年表现亮眼，很大程度都与Memi板块相关。看似分散的投资组合，其实对内存芯片的暴露度可能超出预期。

　　
　　在AI训练中，Nvidia芯片需要搭配DRAM内存芯片存储海量数据。目前DRAM价格保持坚挺，大规模新增供应要到2028年才可能出现，三大巨头定价权有望延续。美光最新季度营收大增346%，其中DRAM收入占比高达76%。

　　
　　Roundhill推出的全球首只内存主题ETF“DRAM”主要持有上述三巨头，今年以来回报已达162%。不过，内存行业历来具有明显周期性，若科技巨头放缓支出，相关股票可能面临回调风险，投资者需保持谨慎。