出口储能双链高增 铜铝锂钢四大主线配置机遇凸显

时间：2026年07月22日 21:35:25 中财网

　　最新数据显示，6月中国铜实际需求同比增13%，表观需求增12%；铝表观需求同比增长8%，铝材出口同比大增41%，铝制品出口增长39%。碳酸锂表需同比激增105%，前六月储能需求同比增长80%成为最大亮点。钢铁虽内需承压，但船舶需求大增72.8%，能源需求增长11.2%，叠加出口替代缓冲，原料进口宽松也持续缓解成本压力。

　　
　　一份研报观点认为，内需分化背景下，出口与储能链正贡献主要增量。研报指出，中国铜需求修复趋势明确，美国制品进口收缩将推动本土制造替代，相关公司业绩有望受益。研报认为，铝表需边际回暖加上出口亮眼和海外低库存，将为铝价提供有力支撑。钢铁板块则因原料成本回落与出口替代实现利润修复，而碳酸锂在储能高增、间接出口同比增长75%以及产业链补库收窄的带动下，弹性最为突出。

　　
　　研报建议重点围绕铜需求修复替代、铝出口改善、钢铁成本利润修复以及碳酸锂储能出口链四条主线配置。这些积极变化正逐步传导至相关上市公司基本面，为板块带来显著投资机会。