睿创微纳净利暴增270% MEMS+GaN平台外延空间广阔

时间：2026年07月22日 17:05:25 中财网

　　最新业绩预告显示，睿创微纳2026年上半年预计实现归母净利润12-13亿元，同比增长242%至270%，扣非净利润同比增长256%至287%。二季度单季归母净利润预计7.21-8.21亿元，同比增252%-300%，环比增51%-72%。

　　
　　一份研报观点认为，公司业绩同环比高增主要得益于行业景气与产能释放共振。信息显示，在手订单充裕、新订单情况向好，随着产能持续释放，二季度收入实现同比环比双增长。利润端，红外8μm产品批量出货叠加规模效应和良率提升，推动毛利率显著提高。研报认为，下半年公司供给弹性将进一步释放，有望承接更多订单。

　　
　　研报指出，公司已掌握MEMS芯片与GaN芯片核心工艺平台，并在微波领域构建完整产业链。目前景气的红外探测器和微波射频芯片，本质上都建立在这一底层工艺能力之上。研报认为，该平台通用性强，为后续品类拓展提供了广阔外延空间，作为国内稀缺的MEMS+化合物半导体IDM供应商，其平台价值值得重点关注。

　　
　　研报预计2026-2028年EPS分别为4.61元、6.91元和8.99元，参考可比公司给予2026年40倍PE，对应目标价184.44元，维持买入评级。这主要基于其成长赛道属性、技术壁垒及多领域布局潜力。