领益智造估值探底向上弹性充分

时间：2026年07月22日 16:50:37 中财网

　　数据显示，26年第三季度DRAM合约价格预计环比涨13%-18%，NAND环比涨10%-15%，涨价斜率已显著放缓。7月15日国家网信办公布首批7款端侧生成式AI手机备案信息，折叠屏项目正按计划推进量产爬坡，三季度进入交付旺季。机器人领域，特斯拉Optimus V3产能规划提升至年底2000-2500台每周，公司与宇树科技等多家头部企业深化合作，算力液冷业务则受益于英伟达Rubin机柜下半年全面标配液冷。

　　
　　一份研报观点认为，领益智造基本面与估值已探底，向上叙事弹性充分。研报指出，虽然存储价格仍处高位，但市场可能提前交易供需松动逻辑，消费电子有望率先受益于价格反转。端侧AI进入合规落地与换机驱动新阶段，对算力和内存要求提升，将显著拉动高端机型需求。公司折叠屏硬件包括支撑层、铰链、VC均热板等，单机价值量数倍于直板机，当前项目推进顺利，交付旺季临近。

　　
　　研报认为，机器人业务已进入能力验证与订单兑现期，公司目标成为全球TOP3具身智能硬件制造商，覆盖国内外众多头部客户，合作进展加速。算力液冷领域，液冷需求增长斜率被低估，公司具备英伟达直供稀缺资质，有望在光模块冷板等环节提升份额。

　　
　　经过前期调整，公司股价已处于估值性价比区间。研报维持2026-2028年归母净利润预测30亿、43亿和56亿元，CAGR达36%，2026年PEG仅0.9倍，低于可比公司，配置价值逐步显现。