Tower台积电双扩AI产能 Kimi K3开源引爆算力新机遇

时间：2026年07月22日 09:45:26 中财网

　　数据显示，通信板块本周虽下跌12.87%，但年初以来累计涨幅达32.5%。Tower半导体启动日本硅光产能双轨扩产，计划改造Fab6并新建Fab7，2028年营收指引上调至36亿美元、净利润12亿美元，总投资约30亿美元且获得日本政府10亿美元补贴。台积电二季度营收402亿美元，毛利率67.7%，全年营收增速上调至略超40%，资本开支提高至600-640亿美元，并计划在亚利桑那州追加1000亿美元投资。月之暗面发布Kimi K3，参数规模2.8万亿，成为全球最大开源模型，在代码能力上登顶，具备芯片设计Agent能力，完整权重即将开源。

　　
　　一份研报观点认为，Tower与台积电持续加码AI半导体产能，叠加全球最大开源大模型Kimi K3发布，将显著推动AI算力需求释放。研报指出，AI需求有望延续至2029-2030年，硅光技术进步和先进制程扩产将降低算力成本，开源模型则大幅降低AI应用门槛，吸引更多企业和开发者入场，带来算力需求爆发式增长。

　　
　　研报认为，此轮产能扩张直接利好光通信、光模块、液冷及国产算力产业链。公司动态显示，相关企业已签订大额订单，未来几年业绩有望稳步兑现。运营商侧，中国移动、中国电信、中国联通作为基础设施提供者将率先受益；光通信领域中际旭创、新易盛、天孚通信等公司技术优势明显；液冷、AI应用及卫星通信板块也存在显著机会。整体来看，AI主线基本面持续向好，相关公司增长确定性较高。