WAIC超节点成最大焦点 光互连驱动通信股长期爆发

时间：2026年07月21日 20:55:37 中财网

　　本周通信板块整体下跌13.14%，运营商子板块逆势上涨3.93%。WAIC2026大会召开，超节点与光互连成为最受关注的议题，华为、阿里云、摩尔线程等多家企业推出昇腾950等超节点产品，最高可扩展至8192张芯片。月之暗面KimiK3模型参数规模超过2.8万亿，Tower半导体宣布投资30亿美元扩大日本硅光产能，并将2028年营收目标上调至36亿美元、净利润目标上调至12亿美元。

　　
　　一份研报观点认为，上述事件凸显AI算力基础设施正进入加速建设阶段。研报指出，KimiK3虽采用线性注意力机制，但2.8万亿参数和超过1.5TB的模型权重仍需大量高端GPU、HBM及网络设备支持，其高效推理部署需要至少64颗芯片组成的大规模扩展域，这与英伟达GB200系统高度匹配。研报认为，更低推理成本将推动更多AI应用落地，长期刺激GPU、HBM、DRAM及网络基础设施需求。

　　
　　研报指出，Tower扩产将显著提升盈利能力，而超节点在中国先进制程受限背景下提供了用系统优势弥补单点不足的务实路径，是实现算力自主可控的关键一环。光互连作为超节点核心技术，将直接带动相关设备需求增长。

　　
　　研报认为，通信运营商、光通信、AIDC及量子技术板块将迎来重要发展机遇，中际旭创、新易盛、润建股份、国盾量子、中国移动等相关标的具备长期配置价值。