紫金持股龙净超33% 绿电储能矿卡驱动高增

时间：2026年07月20日 20:50:54 中财网

　　最新数据显示，龙净环保2025年末在手环保设备工程订单达189亿元，新增订单103亿元。绿电业务已投运装机约1.2GW，2025年营收6亿元同比增长399%，毛利率47%。储能业务营收19.27亿元同比增长523%，电芯累计交付约8GWh。

　　
　　一份研报观点认为，紫金矿业定增后持股升至33.76%，将深度赋能公司矿山绿电发展。研报指出，依托紫金海外及国内矿山资源，光伏风电项目快速落地，在建的西藏麻米措420MWp光伏加1650MWh储能项目有望2026年投运，将进一步贡献利润。储能电芯方面，第三条产线2026年2月投产，产能提升至13GWh/年，订单已排至2026年底，同时计划参股与亿纬锂能共建60GWh大厂，长期增厚业绩空间。

　　
　　研报认为，电动矿卡业务也进入高成长阶段，首台纯电动矿卡LK220E已交付，LK350E和无人驾驶车型均获得紫金矿订单。环保主业继续提供稳定基本盘，制造板块毛利率持续修复，且公司承诺2024-2026年累计分红率不低于40%。多业务协同下，研报预计2026-2028年归母净利润将分别达到14.59亿、17.37亿和20.02亿元，同比保持较快增速，当前估值具备吸引力。