AI算力爆发引爆电子布玻璃基板超级周期

时间：2026年07月20日 15:45:28 中财网

　　数据显示，AI算力需求快速扩张，正推动PCB上游电子布、玻璃基板及超级电容隔膜需求大幅放量。同时传统建材出海步伐加快，非洲市场人口与城镇化红利显现，消费建材翻新需求逐步成为主导力量。

　　
　　一份研报观点认为，电子布迎来AI需求爆发与产能挤压的超级周期。研报指出，在算力时代下，Low-Dk电子布和Low CTE电子布分别用于PCB主板和芯片封装基板，因AI硬件规模放量形成供不应求格局，加上织布机设备瓶颈导致存量产能持续收缩，电子布涨价弹性和持续性有望超预期。中国巨石、国际复材、中材科技、宏和科技等标的将充分受益。

　　
　　研报认为，玻璃基板凭借低信号损耗和优异机械性能，成为AI算力升级的关键材料方向。产业化进程加速，下游资本开支加大，国内企业正加快追赶实现国产替代，旗滨集团、凯盛科技等有望迎来技术突破机遇。AI服务器高功耗带来的毫秒级功率尖峰需求，也将拉动超级电容放量，时代新材作为国内领先供应商成长性值得期待。

　　
　　传统建材领域，研报指出出海是重要增长路径，华新水泥、科达制造在非洲市场具备显著竞争优势。消费建材价值底已现，翻新需求驱动下，三棵树、东方雨虹、兔宝宝等具备结构性机会。玻璃行业虽处于周期底部，但供给收缩节奏将成为关键观察点。

　　
　　整体来看，AI新材料逻辑与出海双轮驱动，正为建材板块打开新的成长空间。