二季度盈利有望显著上行 硬科技出口链迎配置主线

时间：2026年07月19日 14:10:27 中财网

　　数据显示，二季度PPI中枢较一季度显著抬升，上市公司盈利有望进一步改善，为市场提供基本面支撑。同时内需修复仍显温和，消费地产板块承压，科技板块进入业绩兑现窗口，股价波动有所加大。

　　
　　一份研报观点认为，在盈利支撑与结构性压力并存背景下，市场短期大概率维持区间震荡。研报指出，短期可关注历史上超跌反弹中表现较好的国防军工、建筑材料、食品饮料、电子等行业。中长期来看，硬科技、出口链、上游资源品三条景气主线基本面持续向好，配置价值凸显。

　　
　　研报认为，硬科技领域中电子、通信、国防军工业绩预告普遍大增，AI产业链的算力、光通信、服务器等环节景气度提升趋势不变。出口链方面，电力设备和机械设备受益于海外需求改善。资源品板块中有色金属、煤炭、石油石化基本面有望持续修复。

　　
　　建筑建材板块中，防水材料出清最为彻底，龙头份额加速提升，Q3成本下行将释放利润弹性。玻璃基板正处于从实验室到量产的关键节点，2026年有望成为商业化元年。食品饮料板块虽需求偏弱但出现分化，渠道出清早、现金流改善的公司有望率先回暖。整体来看，盈利上行趋势正为相关板块股价提供有力支撑。