抛压集中释放 AI超跌反弹窗口已开启

时间：2026年07月18日 21:10:25 中财网

　　本周市场出现明显调整，资产配置类机构在盈亏平衡线附近减仓，电子半导体等领域持仓浮盈由正转负，融资也出现净卖出，AI产业链相关产品资金流出加速，抛压呈现集中释放特征。

　　
　　一份研报观点认为，当前绝对收益资金和中小投资者抛压的负循环机制有限，微观结构稳定性可能很快自然恢复。研报指出，这样的位置行稳致远政策发力容易取得效果，同时存储龙头上市有望带来资金分化好于预期的机会，构成市场超跌反弹的重要契机。

　　
　　研报认为，AI产业链超跌反弹很快会出现，不过反弹之后需要等待大模型进步等重磅产业催化，才能开启新一轮中期行情。目前算力通胀行情进入分化阶段，供给瓶颈松动的环节估值中枢可能面临调整，存储涨价也遇到云计算厂商阻力，整体利润传导出现不畅，AI行情将进入慢节奏强分化阶段。

　　
　　研报指出，超跌反弹阶段仍是AI产业链占优。中期来看，大波段行情大概率仍由科技领涨，国内AI链、科技小盘主题将获得更多机会，非银金融、战略资源、新消费和出口出海链也有望迎来结构性行情，整体市场结构将更加百花齐放。