金融数据降速提质 银行板块迎下半年配置黄金期

时间：2026年07月18日 20:16:13 中财网

　　本周万得全A指数下跌8.74%，银行指数却上涨2.69%，位居申万一级行业第三。农商行涨幅最大达到4.92%，苏州银行、重庆银行、青农商行领涨。数据显示，上半年GDP同比增长4.7%，二季度回落至4.3%，出口保持13.4%的韧性，6月社会消费品零售总额增速转正。6月社融新增3.4万亿元，人民币贷款新增1.6万亿元，M1、M2增速均环比放缓，信贷呈现降速提质特征，存款加速向资管产品搬家，资管产品规模同比增长12.7%。

　　
　　近期机构研报指出，在伊朗局势升级推升通胀预期、压制风险偏好，科技板块波动加剧的背景下，资金明显流向银行板块。研报认为，当前银行股正迎来胜率与赔率共振的黄金配置窗口。在低利率与资产荒的长期环境下，银行兼具类债属性和经济修复正向期权，成为稀缺资产。若后续风险偏好变化，低位银行配置价值将进一步显现。

　　
　　研报指出，总理主持的经济形势座谈会上明确要系统释放内需潜力、加快服务消费扩能提质，并鼓励人工智能等新技术规模化应用，相关政策落地有望改善经济预期。建行、农行等在长鑫科技IPO中股权投资占比较高，或将获得显著投资收益。江苏银行新董事长任职资格获批，也有助于提振公司经营。

　　
　　研报认为，选股可围绕两条主线：一是高弹性，优选经济发达区域基本面良好、成长性强的中小银行，如南京银行、渝农商行、宁波银行、杭州银行等；二是高分红，重点关注国有行、招商银行、兴业银行等。综合来看，银行板块下半年配置机会值得重点关注。