美光2500亿扩产三星代工涨15% 存储景气延续可期

时间：2026年07月18日 20:10:32 中财网

　　数据显示，美光将美国本土投资计划从2000亿美元上修至超过2500亿美元，并在日本投资93亿美元布局HBM高端AI存储产线。SK海力士上市募资265亿美元全部用于内存扩产，预计供应短缺将延续至2030年以后。南亚科技二季度毛利率创79.5%历史新高，ASP环比增长超60%。三星电子则对4nm、5nm等先进制程代工价格上调约15%。

　　
　　一份研报观点认为，存储龙头业绩与扩产信号有望大幅提振市场对需求高景气延续性的预期。研报指出，AI驱动下应用材料对未来八个季度需求可见度极高，部分AI订单已排至2027年上半年，全球NAND Flash供需紧张局面尚未缓解。

　　
　　研报认为，存储行业供需紧平衡将持续推升资本开支，相关扩产计划将直接拉动半导体设备、材料以及洁净室建设需求。同时三星代工涨价标志着行业进入供应驱动模式，先进制程提价有望带来订单外溢，利好国产成熟制程产能利用率提升。

　　
　　研报指出，中芯国际、华虹宏力等国产代工及封测企业，以及半导体设备材料环节有望迎来显著发展机遇。