仕佳光子卡位AI光芯片赛道 目标价211元

时间：2026年07月17日 21:45:23 中财网

　　最新财报显示，仕佳光子26年第一季度实现归母净利润1.16亿元，同比增长24.66%。公司长期深耕光通信领域，是国内少数同时布局有源和无源光芯片的平台型厂商，目前形成光芯片及器件、室内光缆、线缆高分子材料三大业务矩阵，产品广泛应用于电信运营商、数据中心及光学传感市场。

　　
　　券商披露研报指出，在AI算力需求持续爆发推动下，光模块正加速向1.6T迭代，具备低成本和高集成优势的AWG方案渗透率提升。公司AWG芯片及组件已实现小批量出货，同时通过间接控股福可喜玛补齐MPO产业链，MPO、MMC等高密度连接器产品进入全球主要布线厂商并实现大批量出货。研报认为，这将直接受益于AI数据中心从电互联向光互联切换的行业趋势。

　　
　　研报指出，AI驱动光互联技术迭代加速，光芯片呈现量价齐升态势。数据显示，EML与CW激光器芯片市场规模有望从2024年9.7亿美元增长至2030年208亿美元，复合年增长率达66.6%。公司70-100mW CWDFB光源已小批量供货，100G EML激光器处于客户送样验证阶段，200G产品也在内部研发测试中。

　　
　　研报认为，作为有源加无源双平台企业，仕佳光子在AI高成长赛道中占据核心卡位优势。预计2026-2028年公司净利润有望达8.28亿元、15.90亿元和23.38亿元，对应EPS分别为1.83元、3.52元和5.17元。基于此，研报给予2027年60倍估值，目标价211.13元并给出买入评级。