产能替代窗口开启 兆易创新长鑫赋能业绩爆发

时间：2026年07月17日 18:15:37 中财网

　　全球存储行业正受AI驱动发生产能结构迁移。数据显示，三星、SK海力士、美光等海外大厂持续退出利基型DRAM和SLC NAND Flash产能，2025年开始供给缺口将显著释放。公司动态显示，兆易创新与长鑫合作大幅深化，2026年DRAM代工采购额度从2025年的11.82亿元提升至57.11亿元。

　　
　　券商披露研报指出，这一产能替代窗口开启与长鑫赋能形成共振，为兆易创新打开重要增长空间。研报认为，公司凭借NOR Flash份额扩张的成熟经验，有望在本轮市场重分配中快速提升份额和利润。研报指出，专用型存储需求具备刚性，2025年占公司总收入的71.3%。智能驾驶、AI算力建设及端侧AI发展，正打开长期增量空间，全球专用型存储市场规模将从2024年的136亿美元增至2026年的403亿美元。

　　
　　研报认为，MCU业务目前虽处于周期底部，但公司以价换量巩固份额成效显著，高端产品持续放量，模拟业务在收购苏州赛芯后也将进一步提升业绩贡献。研报预测公司2026年DRAM收入将达103.7亿元，同比增长480%，2026-2027年总营收分别为255.6亿元和339.8亿元，归母净利润139.7亿元和165.8亿元。

　　
　　上述多重积极因素叠加，显示兆易创新作为内地存储核心标的，正迎来业绩高速增长阶段。