妙可蓝多BC双轮驱动业绩高增 世界杯品牌势能加速增长

时间：2026年07月17日 08:55:24 中财网

　　一份研报观点认为，公司TOB与TOC双轮驱动战略落地效果显著，B端增速更快，C端常温、低温及电商板块均实现超20%增长。B端餐饮和大客户板块保持快速扩张，依托“两油一酪”全品类优势，聚焦西餐、烘焙、茶咖等五大核心客群，加速国产替代进程。

　　
　　研报指出，二季度规模效应与C端产品结构优化共同推动盈利能力提升，归母净利率同比上升0.7个百分点至4.5%。同时公司成为2026FIFA世界杯全球官方奶酪，梅西、姆巴佩、亚马尔担任代言人，联名款捷捷高奶酪小金袋市场反响热烈。天猫618期间其奶酪类目保持TOP1，GMV同比实现双位数增长，超级品牌日增长25%。

　　
　　研报认为，公司提出13434生态战略，明确以消费者为中心，实现营收超百亿、净利润翻倍的目标，围绕三大品类、四大营养体系，以B端、C端和并购出海为三大引擎，打造产品创新、品牌引领等四大核心能力。基本面趋势向好，收入持续高增叠加品牌势能强化，盈利能力有望稳步提升，为公司长期增长提供坚实支撑。