世纪华通H1净利暴增80% 游戏爆款矩阵驱动估值重估

时间：2026年07月16日 17:10:39 中财网

　　数据显示，世纪华通发布2026年上半年业绩预告，实现营业收入约220亿元，同比增长28%。归母净利润43亿至47.7亿元，同比增长61.87%至79.57%，扣非净利润40.8亿至45.5亿元，同比增长57.76%至75.94%。单第二季度归母净利润达22.7亿至27.4亿元，同比大幅增长74%至110%，且营收已连续12个季度环比增长。

　　一份研报观点认为，公司通过多元化产品矩阵实现了长青可持续增长。研报指出，点点互动与Century Games充分发挥研发运一体化优势，在SLG和休闲游戏双赛道形成共振。《Whiteout Survival》上线四年仍稳居全球手游出海榜第二，《Kingshot》排名第三，休闲赛道《Tasty Travels: Merge Game》《Truck Star》也快速起量，国内《无尽冬日》长期占据小游戏前列，《奔奔王国》表现亮眼。

　　研报认为，盛趣游戏聚焦核心IP运营，端手并进策略成效显著，为整体业绩提供有力支撑。公司作为全球手游龙头之一，具备全球化发行和精细化运营能力。对标海外EA，预计2026年收入规模接近但净利润更高，而当前估值显著偏低，利润体量与估值水平存在明显错配。随着多款爆款游戏持续贡献增量，研报指出公司内容型龙头属性将进一步被市场认可，估值中枢具备上修空间。研报预计2026-2028年归母净利润有望达到91亿、110亿和119亿元，并维持强烈推荐评级。