地缘紧张或扰铝供应 研报看好有色六大板块

时间：2026年07月16日 15:45:23 中财网

　　近期美伊局势再度紧张，海外加息概率维持高位，金属价格整体受到压制。数据显示，钢铁下游需求放缓，行业库存出现增长，淡季特征明显。铜矿紧张局面延续，铝行业库存维持去化态势，黄金则受局势影响出现波动，锂价面临海外远期供给压力，稀土上游看涨但下游采购谨慎。

　　
　　一份研报观点认为，地缘局势再次紧张或对铝供应形成扰动，将为铝价提供底部支撑。研报指出，虽然短期宏观因素带来压力，但多个细分板块中长期仍具备显著机会。研报认为，黄金板块中长期受央行购金和去美元化趋势支撑，相关个股有望获得稳定驱动。铜板块因铜矿供给不足，叠加人工智能与新能源需求增长，价格下方支撑强劲。

　　
　　研报进一步分析，铝板块受中东生产扰动及几内亚出口政策影响，有望形成区域供应紧张格局。锂板块短期受益于下游储能需求预期向好，长期则紧跟全球能源转型步伐。稀土与钨板块具备战略资源属性，有望受益于MLCC、储备及半导体领域需求拉动。

　　
　　基于上述判断，研报维持钢铁行业和有色金属行业看好评级，建议增持洛阳钼业、中金黄金、华友钴业、紫金矿业和中国铝业。这些核心逻辑或将成为推动相关股票表现的关键因素，值得重点跟踪板块轮动机会。