均衡配置成主线 CXO券商有色农业修复加速

时间：2026年07月16日 15:30:39 中财网

　　近期市场从科技板块过度集中逐步转向均衡配置。中国创新药BD出海规模创同期新高，海外生物医药融资显著回暖，国内铜品种社会库存大幅去化，券商中报预告显示多数机构净利润实现较快增长，厄尔尼诺强度预期进一步提升，这些信号共同指向多个板块边际改善。

　　
　　近期机构研报指出，权益配置需延续均衡策略。研报认为，科技方向应聚焦具备业绩确定性的景气细分，同时短期券商、CXO、有色金属、农业等板块修复机会值得重视。CXO板块内外需求共振，随着订单逐步转化，业绩有望加速释放，这将直接支撑相关上市公司盈利兑现。

　　
　　研报认为，地缘扰动虽有反复，但并未改变有色金属修复趋势。贵金属与工业金属修复窗口有望延续，国内电网和半导体刚性需求将继续支撑价格。农业方面，粮价上行趋势已确立，种植和种业基本面向好，厄尔尼诺加强将进一步打开天然橡胶、白糖等热带作物价格空间。

　　
　　券商中报业绩加速兑现，头部券商利润创历史同期高位，市场活跃度和投行业务修复共同支撑板块增长，估值仍具备修复弹性。研报认为，指数整体风险可控，在均衡配置框架下，上述板块的积极变化将成为影响股票走势的核心驱动因素。