建材景气分化加剧 新材料高增配置价值凸显

时间：2026年07月16日 15:30:37 中财网

　　数据显示，2026年上半年基建、地产、制造业投资累计同比分别下降2.4%、18.0%、1.2%，增速均较前五个月回落，而高技术产业投资同比增长4.6%，其中集成电路和电子专用材料制造业投资分别增长8.8%和10%。地产销售、新开工、竣工面积同比降幅扩大，水泥产量同比降8.0%，玻璃产量降5.7%，但原材料价格多数回落，成本压力有所缓解。

　　
　　近期机构研报指出，传统投资链建材与科技链新材料增长明显分化。研报认为，尽管地产链量价继续承压，但下半年零售高基数压力有望缓解，沥青、国废等原材料价格阶段性回升或下跌均利于消费建材盈利修复。水泥和玻璃量价仍处下行趋势，供给端需进一步发力以加快价格企稳，而行业整合进程有望加速。

　　
　　研报指出，玻纤电子布价格加速上涨，2400tex粗纱均价同比上升，7628电子布7月继续提价，高景气延续成为最大亮点。高增长主要集中在玻纤、洁净室等科技链细分领域。研报认为，结合当前估值水平，配置上应阶段性适度均衡，重点推荐中国巨石、亚翔集成、鸿路钢构、兔宝宝、华新建材H。

　　
　　高技术制造投资持续增长直接带动新材料需求扩张，为相关上市公司提供强劲业绩支撑。传统建材虽面临需求压力，但成本端改善和基数效应缓解正逐步打开修复空间。这种景气分化格局下，均衡布局科技新材料与估值合理的传统建材，有望更好抓住结构性上涨机会。