长川科技AI驱动净利润暴增190% 目标价328元

时间：2026年07月16日 15:20:32 中财网

　　最新财报显示，长川科技2025年实现营业收入52.92亿元，同比增长45.31%，归母净利润13.31亿元，同比增长190.42%。2026年一季度营收13.78亿元，同比增长69.09%，归母净利润3.53亿元，同比增长217.60%。公司毛利率稳定在55%以上，净利率提升至25.39%，盈利质量显著优化。

　　一份研报观点认为，长川科技作为国内半导体测试装备全品类平台型龙头，在AI芯片迭代、先进封装发展和国产替代三重驱动下，正迎来高速成长机遇。研报指出，公司拥有海内外授权专利超1400项，产品覆盖测试机、分选机、AOI光学检测设备和探针台等核心领域，技术实力国内领先，已进入长电科技、日月光等国内外一流供应链。

　　研报认为，测试机收入占比超60%，分选机收入同比增长31.76%，AOI与探针台业务均取得突破，自动化装备检测效能达到国内领先水平。半导体测试设备行业需求因AI与消费电子升级持续扩张，国内国产化率不足20%，替代空间广阔。公司全品类布局构筑竞争壁垒，研发投入占比17.69%，费用管控良好，未来成长动能充沛。

　　研报预计公司2026-2028年营收和净利润将保持快速增长，并给予2027年65倍PE估值，对应目标股价328.25元，首次覆盖给予持有评级，显示出机构对其长期竞争优势的认可。