四川成渝6.2%高股息+资产注入 成长空间全面打开

时间：2026年07月16日 11:25:25 中财网

　　四川成渝是川渝地区高速公路龙头企业，背靠蜀道集团，集团通车里程占四川省高速公路七成以上，而公司现有路产里程占比仅18.3%。公司拥有成渝高速、成雅高速、成乐高速等多条以成都为中心的优质路产，基本面来看现金流稳定，分红意愿较强。

　　
　　一份研报观点认为，公司作为西部唯一A+H股上市的高速平台，资产注入空间广阔，同时推出2026-2028年高分红规划，2026年预期股息率可达6.2%，配置价值突出。研报指出，公司正通过存量扩容和外延并购双轮驱动打开增长空间。成乐、成雅高速改扩建项目有序推进，通行能力提升后，收费期限有望延长近30年，且费率存在上调空间，将显著增厚长期收益。

　　
　　研报认为，外延并购同样进展顺利。2023年收购蓉城二绕并获得2023-2029年累计15.42亿元净利润承诺，2026年完成荆宜高速85%股权收购，后者2026-2028年扣非净利润承诺分别为2.35亿、2.47亿和2.70亿元。这些确定性较强的业绩承诺将直接推动公司盈利稳步提升。

　　
　　研报指出，在高股息与业绩双增长共振下，公司2026-2028年归母净利润有望达到16.7亿、17.2亿和17.7亿元，当前估值低于可比公司平均水平，投资吸引力持续增强。