亚钾国际钾肥放量业绩暴增50% 新项目推进打开成长空间

时间：2026年07月15日 20:22:17 中财网

　　公司发布2026年半年度业绩预告，上半年预计实现归母净利润12.85-15.00亿元，同比增长50.31%-75.46%，其中二季度单季净利润7.52-9.67亿元，同比增长60%-105.74%。最新财报显示，这一高增长主要来自小东布生产线2025年底投产带来的产量显著提升，同时公司采取境内外联动销售策略推动销量同比增长，加上国际国内钾肥价格上涨，毛利率明显改善。

　　
　　一份研报观点认为，亚钾国际当前正处于产能快速释放周期。研报指出，公司第三个百万吨项目正优化生产系统，第二个百万吨项目也在推进投运前准备工作，力争2026年全年实现300万吨产量目标。同时公司正积极推进第四个和第五个百万吨钾肥项目，争取今年底获得产能批复。

　　
　　调研显示，虽然目前处于夏季用肥淡季，氯化钾市场均价在3269元/吨左右，交投相对平淡，但亚洲市场对标准氯化钾的旺盛需求将提供有力支撑，价格有望维稳运行甚至稳中有升。研报认为，随着后续新项目陆续落地，公司钾肥业务规模效应将进一步显现，盈利能力有望持续提升。

　　
　　研报预测2026-2028年公司归母净利润分别为30.20亿、42.57亿和52.06亿元，对应当前股价PE分别为12.5倍、8.9倍和7.3倍，维持强烈推荐评级。这主要源于公司钾肥放量与产能持续扩张带来的长期成长确定性。