中东局势升级难阻股市逻辑 超配A股美股H股价值凸显

时间：2026年07月14日 15:20:26 中财网

　　中东地缘政治局势再度升级，不过美伊双方已签署和平备忘录，局势进一步失控概率下降，霍尔木兹海峡有望逐步恢复有序通行，全球能源供应链面临的尾部风险得到控制。

　　
　　一份研报观点认为，尽管短期内市场情绪或受一定扰动，但整体影响相对有限，风险资产仍具配置优势，建议超配A股、H股、美股与日股。研报指出，不确定性下降叠加微观交易压力减轻，市场价值发现功能将有效发挥，A股市场结构有望扩散。基本面来看，传统行业逐步企稳，新兴产业因巨大市场需求和中美算力差距而投入提速，同时中国制造业竞争力增强并走向全球，跨国公司涌现带动ROE提升，2026年中国增长预期有望上修，这些积极变化将为A股提供坚实支撑。

　　
　　研报认为，港股同样受益于中国内地强劲且有韧性的经济表现。美股方面，美国经济展现较强韧性，AI产业趋势性发展，企业盈利预期将继续支撑股价中枢上行。日本股市与全球AI、半导体产业链深度绑定，宽基指数弹性更大。

　　
　　整体而言，虽然地缘政治不确定性仍会带来阶段性波动，但全球风险资产运行中枢有望震荡上行，当前正是捕捉权益配置机会的重要窗口。