AI资金从芯片轮动软件应用 Asana等SaaS股大涨近5%

时间：2026年07月14日 14:40:27 中财网

　　周三午后交易时段，多只企业软件股出现明显反弹。Asana股价上涨4.8%，Sprinklr上涨4.9%，Freshworks上涨5%。与此同时，ServiceNow大涨4.3%，Salesforce也上涨2.4%。

　　
　　当芯片股因获利回吐出现回调，纳斯达克指数回落之际，资金明显转向此前超卖的SaaS板块。市场认为，AI投资重心正从芯片基础设施层转向实际应用软件层。投资者开始寻找那些已经将AI转化为收入的软件公司。

　　
　　今年早些时候，软件股曾因估值大幅压缩被称为“SaaSpocalypse”。但ServiceNow和Salesforce近期提高AI相关业务指引，显示 incumbents 能够将AI作为增值服务出售，而非让其侵蚀核心业务。

　　
　　这些企业软件公司掌握着企业专有数据和日常工作流，在AI部署中处于有利位置。相比估值已处历史高位的半导体股，当前软件股向前市盈率相对较低，提供了更好的安全边际。

　　
　　DigitalOcean提前发布的强劲业绩进一步支持了这一趋势。该公司剩余履约义务超过8亿美元，同比增长超10倍，主要来自多个大型AI推理合同。这表明AI支出正在转化为长期合同收入，而非短期使用量。

　　
　　从更广层面看，软件ETF近八个交易日累计上涨约7%，而半导体相关指数同期下跌约8.5%。对于中小投资者而言，此轮资金轮动显示市场风格正出现阶段性切换。