AI资金从芯片轮动软件应用 Salesforce等大涨超4%

时间：2026年07月14日 14:40:27 中财网

　　下午交易时段，企业软件板块出现明显反弹。Salesforce、Workday和PagerDuty股价均上涨超过4%，ServiceNow涨幅达4.3%。

　　
　　与此同时，纳斯达克指数回落，Micron等半导体股下跌，市场出现明显风格切换。投资者似乎从芯片股获利了结，转向此前超卖的SaaS软件公司。

　　
　　这一轮动反映出AI投资重心正从基础设施层的芯片转向应用层的软件。过去几个月，市场为AI芯片支付了高溢价，如今资金开始流入真正能将AI转化为收入的软件企业。

　　
　　今年早些时候，软件股曾因估值大幅压缩而遭遇压力。但最新情况显示，ServiceNow将AI合同目标提升至15亿美元，Salesforce也在大力推进Agentforce平台，说明传统软件巨头能把AI作为溢价附加服务销售，而非被其取代。

　　
　　企业SaaS公司掌握核心数据和工作流程，在AI部署中处于有利位置。半导体估值处于高位之际，估值相对合理的优质软件股成为资金寻求安全边际的选择。

　　
　　DigitalOcean超预期的业绩进一步印证了这一趋势，其AI相关合同大幅增长，剩余履约义务超过8亿美元，收入增速预期从24-25%上调至29%，显示AI需求正转化为长期可预测的合同收入。

　　
　　软件ETF近八个交易日累计上涨约7%，而半导体ETF同期下跌约8.5%，风格切换信号清晰。