AI轮动软件应用层 HubSpot ZoomInfo大涨超5%

时间：2026年07月14日 14:40:26 中财网

　　下午交易时段，美股企业软件板块出现明显反弹。HubSpot股价上涨5.1%，ZoomInfo大涨6.5%，Paycom同样上涨5.1%。

　　
　　与此同时，芯片股遭遇获利了结，Micron下跌约4%，纳斯达克指数回落。但ServiceNow股价飙升4.3%，Salesforce上涨2.4%。

　　
　　市场认为，投资者正将资金从AI基础设施层的芯片转向实际商业变现的软件应用层。此前软件股因担忧AI会颠覆传统许可模式而经历估值大幅压缩，被称为“SaaSpocalypse”。

　　
　　最新情况显示，ServiceNow将Now Assist AI合同目标提升至15亿美元，Salesforce也在扩大Agentforce平台。这些老牌企业正把AI作为高端附加服务销售，而非被其取代。由于它们掌握企业专有数据和日常工作流，在AI部署中处于有利位置。

　　
　　此外，10年期国债收益率跌破4.5%，油价下滑显示通胀压力缓解。这对软件公司是重大利好，因为高增长SaaS企业的估值高度依赖未来现金流，利率下降会降低折现率，直接提升股票现值。

　　
　　在半导体估值处于历史高位的情况下，资金开始寻找具有安全边际、远期估值较低的优质软件股。不过若宏观压力导致企业进一步整合供应商，缺乏清晰AI变现路径的二线软件公司仍可能面临困难。