半导体物流迈入千亿蓝海 龙头公司第二曲线加速

时间：2026年07月14日 09:05:26 中财网

　　数据显示，2026年中国芯片市场规模有望达到1.8万亿元。随着国内晶圆厂扩产潮持续推进和国产化率提升，半导体物流需求已从单纯跟随设备投资转变为贯穿整个产线生命周期的服务，涉及原材料、设备、厂内搬送、备件、成品及逆向物流等六大环节。

　　
　　一份研报观点认为，半导体物流正从高价值货运迈向全链路保障。研报指出，该领域壁垒较高，时效协调从JIT转向JIC与备货并行，空间协调需实现厂内微米级到跨境多节点联运，危化品合规要求进一步抬高门槛，未来行业将加速向头部集中。

　　
　　研报认为，在扩产与国产化双重驱动下，半导体物流呈现明显“卖铲子”逻辑。危化品物流可从正向仓储延伸至废酸、废液等逆向回收处理，以1万吨废酸处理测算即可带来4000万元收入。AMHS晶圆厂内物流设备作为影响良率和效率的核心系统，2025年国内市场规模已超百亿元，国产供应商正凭借性能达标的产品获得批量订单。

　　
　　研报指出，密尔克卫凭借危化品专业资质切入半导体高毛利环节并延伸至危废回收，有望打造第二增长曲线，未来若在千亿市场中占据一定份额，将带来显著收入增量。海晨股份在AMHS领域实现全栈自研突破，已获多家晶圆厂认可，随着新项目批量采购，其业务具备加速增长基础。这些核心逻辑正推动相关公司订单放量和业绩提升，市场空间值得重点关注。