碳达峰方案驱动化工价值重估 四大主线配置机会凸显

时间：2026年07月13日 17:01:06 中财网

　　国务院印发“十五五”碳达峰行动方案，明确到2030年单位GDP二氧化碳排放较2025年降低17%，非化石能源消费占比达25%，并从能耗双控转向碳排放双控。同时国内制冷剂空调企业三季度长协价继续上调，R32现汇价格升至64500元/吨，R410a升至59500元/吨。长鑫科技科创板IPO申购日期确定为7月16日，拟募资295亿元，创下科创板最大IPO规模。

　　
　　一份研报观点认为，碳达峰方案的落地标志着化工板块价值重估逻辑正式启动。研报指出，碳约束将导致供给端存量优化、增量受限，行业供需格局有望持续改善，具备绿色产能和能效优势的企业稀缺性显著上升。当前多个化工细分板块的白马企业估值已回调至相对低位，长期配置价值突出。

　　
　　研报认为，高温天气持续叠加海内外采购需求释放，将进一步利好制冷剂相关企业。长鑫科技上市也意味着国产存储产业链迎来关键催化，半导体材料领域有望迎来新一轮投资热潮。研报建议重点围绕纺服链、农化链、海外地产链及反内卷四大方向布局，相关龙头公司有望受益于格局优化、需求稳健增长和落后产能出清。

　　
　　基本面来看，6月制造业PMI重回扩张区间，新出口订单回暖显示外需韧性较强，原油维持高位也为农化产品价格提供支撑。这些积极因素共同指向化工板块中长期机会值得关注。