震荡市下行空间有限 AI上游材料与证券布局机会凸显

时间：2026年07月13日 16:45:24 中财网

　　本周主要指数继续震荡调整，美伊局势再度出现波澜导致霍尔木兹海峡短暂关闭，但市场整体波动较为温和，下行空间受到明显限制。信息显示，全球AI军备竞赛仍在加速，中国国产AI需求快速增长，7月17日世界人工智能大会将在上海举办，同时商业航天海上回收试验取得成功，创新药出海与前沿技术突破进展顺利，部分稀土及关键金属出口管制也开始显现效果。

　　
　　近期机构研报指出，当前仍处于主题轮动期，投资机会主要集中在中等风险特征的中盘蓝筹。研报认为，AI制造大方向不变，短期应重点关注上游材料细分领域，包括受益国产替代的存储、算力租赁、国产芯片、先进封装、光模块、光芯片、功率器件、PCB及CCL电子布等。这些环节或将直接受益于国内token需求增长和物料紧缺，业绩爆发力更强。研报认为，证券板块基本面持续修复，但当前PB估值仍处于低位，盈利能力较强的头部券商具备估值修复空间。此外，航天、创新药、机器人以及出口涨价相关产业链也有望通过轮动方式迎来反弹机会。

　　
　　研报认为，下行空间有限的震荡环境为逢低布局提供了较好窗口，AI制造上游的确定性与证券的估值修复逻辑将成为影响相关股票走势的核心驱动。