中报验证期开启 半导体存储链布局窗口显现

时间：2026年07月12日 23:10:26 中财网

　　本周A股震荡调整，全A指数下跌2.88%，大盘风格相对占优，沪深300表现好于中证1000。数据显示，市场日均成交额降至29273亿元，两融余额下降，但全球基金对A股转为净流入43.26亿美元。估值方面，全A指数PE和PB均有所回落，市场存量博弈特征明显。

　　
　　一份研报观点认为，当前处于风格再平衡阶段，7月15日中报预告强制披露截止日临近，市场核心焦点将转向基本面验证。研报指出，应优先布局具备真实订单和盈利预期的细分龙头。信息显示，SK海力士登陆纳斯达克及长鑫科技IPO推进，显著强化存储芯片行业景气逻辑。

　　
　　研报认为，海外AI资本开支扩张与国内新型基建投资共振，算力、通信、电力等底层设施建设加速，半导体产业链包括存储芯片、先进封装、半导体材料等景气度有望持续提升。经过前期估值消化，该赛道配置窗口进一步打开。同时，输入型通胀与内需政策有望改善供给格局，基础化工、有色金属、建筑材料等周期板块存在修复空间。此外，煤炭、金融、公用事业等防御性板块仍具备底仓配置价值。

　　
　　整体来看，以业绩为锚把握科技轮动与防御均衡布局，有利于在震荡行情中捕捉确定性较强的结构性机会。