爱博医疗压力出清 运动医学添新引擎

时间：2026年07月10日 19:40:26 中财网

　　数据显示，人工晶状体国采及DRG/DIP政策影响下，单焦产品短期承压，但传统产品价格体系已基本重构，边际压力逐步减弱。公司高端人工晶状体产品梯队持续完善，龙晶PIOL进入商业化初期，海外注册与渠道整合也在推进。同时，隐形眼镜业务转向自有品牌和差异化布局，OK镜与离焦类产品稳固近视防控矩阵。公司动态显示，其收购德美医疗将于2026年3月底纳入合并报表，正式切入运动医学高值耗材领域。

　　
　　一份研报观点认为，爱博医疗眼科主业压力已基本出清，后续有望迎来盈利与估值的双重修复。研报指出，高端人工晶状体和海外销售将成为修复主线，隐形眼镜品牌化转型有助于提升长期盈利弹性，而运动医学处于国产替代早期阶段，注册证完善、产品矩阵扩充及集采规则优化，将为德美医疗并表后的增长打开显著空间。研报认为，公司26-27年EPS有望达到1.81元和2.18元，25-27年复合增速约25.4%，当前股价对应26年22.9倍PE，目标价50元对应27.6倍PE，具备一定上行空间。

　　
　　研报强调，人工晶状体压力缓解、隐形眼镜及海外业务超预期放量、运动医学整合顺利，将构成股价核心催化因素，为公司打开眼科与运动医学双轮驱动的新局面。