AI算力向上扩散 A股结构性机会凸显

时间：2026年07月10日 19:40:25 中财网

　　数据显示，二季度A股主要宽基指数普遍收涨，沪指5月一度站上4200点后进入震荡，6月指数分化加剧。电子、通信、建筑材料领涨，AI硬件产业链催化密集，算力通胀从下游向上游材料端持续扩散。两市成交额回升至3万亿元以上，两融余额突破3万亿元，北向资金与ETF资金流入态势明显。全球股指多数收涨，美股三大指数收阳，地缘政治风险指数高位回落。

　　
　　一份研报观点认为，尽管经济数据温和回落，但PPI同比大幅回升、进出口保持高增长，基本面仍具备韧性。研报指出，货币政策整体保持宽松，微观资金回暖为市场提供重要支撑。研报认为，AI硬件端进展加速，算力需求向上游扩散的趋势有望延续，这将成为驱动相关板块表现的核心动力。海外方面，地缘扰动缓和叠加美国通胀降温，为全球权益市场营造相对有利的外部环境。

　　
　　研报指出，当前板块分化虽加剧，但资金向高景气方向聚集的逻辑并未改变。AI链条的延伸扩展为投资者提供了清晰的结构性主线，成交回暖与产业催化共振，有望支撑市场在震荡中寻找新的平衡与上升空间。整体看，产业趋势与资金面改善共同构成了二季度值得把握的积极因素。