厦门银行扩表提速息差回暖 业绩弹性值得期待

时间：2026年07月10日 19:40:24 中财网

　　最新财报显示，厦门银行2025年实现营收58.6亿元，同比增长1.7%，2026年一季度营收15.2亿元，同比增长25.1%；同期归母净利润分别为26.3亿元和6.9亿元，同比分别增长1.5%和7.4%。一季度末不良贷款率较年初下降5个基点至0.72%，拨备覆盖率保持在307%的高位。

　　
　　一份研报观点认为，量增价回的趋势为全年业绩领跑奠定基础。研报指出，一季度净利息收入同比增长23.6%，其中规模扩张贡献12个百分点，息差同比回升贡献6.3个百分点，成为营收加速的核心驱动。政信类对公贷款快速增长推动贷款余额增速提升至23%，单季新增贷款159亿元，占2025年全年的42%，显示区域渗透能力持续增强。公司动态显示，零售贷款逐步止跌回稳，投资收益在低基数下显著转正，非息收入同比增长30.1%，共同改善了盈利结构。

　　
　　研报认为，息差底部企稳是关键积极信号。一季度息差环比提升5个基点至1.12%，主要得益于负债端成本环比再降11个基点。鉴于定期存款占比虽高但仍有优化空间，后续负债成本有望继续改善，支撑息差保持回升态势。同时，资产质量持续向好，逾期率下降，核销能力强劲，为业绩稳定释放提供了坚实缓冲。

　　
　　研报指出，在本土基本盘稳固前提下，向福州、泉州等省内城市渗透的路径清晰，结合资本内生积累与潜在补充，扩张节奏有望平衡推进。这些积极因素共同指向厦门银行业绩保持稳健增长的潜力，当前估值处于较低水平，市场对其长期表现保持关注。