卫星互联网加速 中国卫星目标价121元

时间：2026年07月10日 11:10:27 中财网

　　数据显示，中国卫星2025年营收达61亿元，同比增长18.35%，归母净利润0.36亿元，同比增长27.38%。公司成功发射“张衡一号”02星等11颗卫星，并交付近160万片空间太阳电池片。作为航天五院旗下唯一卫星制造上市公司，其拥有覆盖遥感、通信等多领域的小微卫星平台设计生产能力，以及星上导航接收机、空间太阳电池等核心配套产品。

　　
　　一份研报观点认为，公司是小微卫星制造领域国家队，卫星互联网建设有望打开显著成长空间。研报指出，卫星互联网建设加速、可重复使用火箭技术突破以及手机直连卫星应用大规模商业化，将成为主要催化剂。这些因素将大幅增加卫星研制和发射需求，直接带动公司订单增长。研报预计2026-2028年公司营收将达71.96亿、86.27亿和107.73亿元，归母净利润逐步提升至0.47亿、0.74亿和1.39亿元。

　　
　　研报认为，当前公司盈利尚未完全释放，采用PS估值法给予2026年20倍PS，对应目标价121元并给出增持评级。基本面来看，其星座设计仿真、总装批产等核心技术能力，在卫星互联网规模组网时代具备明显竞争优势。随着下游需求持续释放，公司业绩有望进入加速通道，相关催化进展将成为股价重要驱动因素。