北方华创乘AI扩产东风 设备龙头订单加速

时间：2026年07月10日 09:45:30 中财网

　　数据显示，北方华创作为国内半导体设备平台型龙头，已全面布局刻蚀、薄膜、清洗、退火、离子注入等多类核心设备。最新预测显示，公司2026-2028年归母净利润有望达到69.91亿、97.34亿和133.34亿元，同比分别增长27%、39%和37%。

　　
　　一份研报观点认为，公司正充分受益于海内外AI大模型商业化、全球晶圆厂扩产以及自身技术突破带来的量价齐升。研报指出，当前半导体设备处于扩产大周期起点，先进存储领域头部企业产能转向高毛利产品，低端产能外溢为二三线厂商带来增量；先进逻辑方面，算力需求从训练向推理扩散，国内云厂商资本开支持续上修，直接拉动本土AI芯片代工需求。

　　
　　研报认为，成熟工艺同样迎来挤出效应，全球先进工艺供需缺口推动订单向二三线fab转移，产能利用率打满并开始涨价，成熟工艺扩产预期全面向好。作为平台龙头，北方华创在供应链中议价能力增强，尽管面临短期毛利率压力，但本轮周期缺货频现，龙头企业有望逐步展现定价权。同时，公司存储敞口将随大周期不断扩大，估值中枢有望上移。

　　
　　研报指出，国内晶圆厂扩产提速、海外出口管制强化国产化替代、关键产品通过客户验证并获重复订单，是推动公司业绩加速的核心动力。这些积极因素叠加，有望驱动北方华创在半导体设备国产化浪潮中持续放量，业绩确定性较强。