AI算力狂飙 光模块30%高增确定

时间：2026年07月09日 18:10:25 中财网

　　数据显示，2026年上半年通信行业累计上涨54.42%，在中信一级行业中排名第二。截至7月3日，中信通信板块PE TTM为34.16倍，处于历史44.9%分位。全球光模块市场从2025年的234亿美元增长至2031年的1123亿美元，年复合增长率达到30%，数通应用预计占市场总收入90%以上。

　　
　　一份研报观点认为，AI大模型训练集群的规模化扩张，正推动高速光模块从辅助技术跃升为算力基础设施核心。研报指出，800G处于出货高峰，1.6T已商用落地，3.2T同步验证，单通道400G成为下一代基础。硅光子、CPO等技术路线并行发展，将突破功耗瓶颈。

　　
　　研报认为，国内厂商凭借制造和成本优势，已占据全球光模块组装近七成份额，上游自主可控成为关键竞争力。这意味着AI资本开支持续落地将直接转化为相关上市公司业绩增量，产业链公司有望在中长期分享光互连产业长期成长红利。当前估值仍处合理区间，盈利稳定且技术迭代领先的企业，将在算力需求刚性增长中获得更大市场份额，板块分化行情中机会值得重点把握。