托伦斯(301583):首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书
原标题:托伦斯:首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书 二〇二六年七月 特别提示 托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司（以下简称“托伦斯”、“本公司”、“公司”或“发行人”）股票将于 2026年 7月 10日在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。 除非文中另有所指，本上市公告书中所使用的简称或词语含义与《托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）一致。 本上市公告书中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情形，均为四舍五入所致。 第一节 重要声明与提示 一、重要声明与提示 本公司及全体董事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并依法承担法律责任。 深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、中证网（www.cs.com.cn）、中国证券网（www.cnstock.com）、证券时报网（www.stcn.com）、证券日报网（ www.zqrb.cn）、经济参考网（ www.jjckb.cn）、金融时报（www.financialnews.com.cn）、中国日报网（www.chinadaily.com.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。 二、创业板新股上市初期投资风险特别提示 本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体而言，本公司上市初期的风险包括但不限于以下几种： （一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险 创业板股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前 5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 20%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。 （二）公司发行市盈率与同行业平均水平存在差异 根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），发行人所属行业为“（C34）通用设备制造业”。截至 2026年 6月 24日（T-3日），中证指数有限公司发布的（C34）通用设备制造业最近一个月平均静态市盈率为 43.51倍，请投资者决策时参考。 截至 2026年 6月 24日（T-3日），《托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的同行业上市公司市盈率水平情况如下：
注 2：市盈率计算如存在尾数差异，为四舍五入造成； 注 3：2025年扣非前/后 EPS=2025年扣除非经常性损益前/后归母净利润/截至日总股本; 注 4：计算平均市盈率时，剔除臻宝科技、富创精密、珂玛科技、超科林半导体等异常市盈率情况； 注 5：Ferrotec为日股上市公司，其收盘价及 EPS币种为日元，其会计年度为每年 4月至次年 3月；京鼎为台股上市公司，其收盘价及 EPS币种为新台币；超科林半导体为美股上市公司，其收盘价及 EPS币种为美元。由于三者未在年报中披露非经常性损益，因此无扣非后 EPS数据。 本次发行价格 22.60元/股对应的发行人 2025年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 44.82倍，高于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率 43.51倍，低于同行业上市公司 2025年扣非前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率（剔除极端值后）48.26倍，存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。 （三）本次发行有可能存在上市后非理性炒作风险 本次发行价格为 22.60元/股，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。 （四）流通股数量较少的风险 本次发行后，公司总股本为 185,473,692股，其中无限售条件的流通股数量为30,831,373股，占本次发行后总股本的比例为 16.62%。公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。 （五）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险 创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指，融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指，投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，还得承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指，投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指，标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。 （六）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险 投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。 （七）净资产收益率下降的风险 本次公开发行募集资金到位后，公司的净资产规模将有一定幅度的增长，由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，因此公司短期内可能存在净资产增幅大于净利润增幅的情形，从而导致公司的每股收益和净资产收益率等指标出现一定程度下降的风险。 三、特别风险提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本公司招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并应特别关注下列风险因素： （一）行业周期性风险 公司所处半导体设备零部件行业的周期性与半导体行业的周期性密切相关。半导体行业受宏观经济环境、技术创新周期及市场供需波动等因素影响，呈现周期性波动。作为半导体产业上游，半导体设备零部件行业的景气度直接受半导体行业资本性支出的影响，因此也随之呈现周期性波动。 报告期内（2023至 2025年，下同），公司受益于我国半导体制造产业中存储厂和逻辑芯片制程升级扩产的带动，以及半导体设备国产化率提升的积极影响，业绩呈现增长趋势。然而，若未来宏观经济发生周期性波动，导致计算机、消费电子、网络通信、汽车电子以及物联网等终端消费市场需求下降，将可能使得半导体设备厂商与晶圆厂面临产能利用率下降因此削减资本性支出，进而对公司的业绩产生不利影响。 同时，在半导体行业景气度提升的周期，公司必须保证充足的产能以满足客户需求。 若公司未能及时应对客户需求的快速增长，或对需求增长的持续时间及幅度判断失误，则可能导致公司失去现有或潜在客户，进而对公司的业绩产生不利影响。 （二）毛利率下滑的风险 报告期各期，公司毛利率分别为 23.26%、29.89%、27.14%。随着 2023年下半年以来半导体设备及零部件行业高速增长，公司销售及产能规模也大幅增加，2025年下半年起行业高速增长有所放缓，公司整体毛利率小幅下降。 未来，一方面，若下游客户及终端客户投资意愿减弱或推迟，或因出口管制、技术迭代突破等各种原因需求增长放缓，且公司未能加大市场开拓力度以获取更多订单，及时推出满足先进制程需求的新产品，则可能面临收入增速放缓的情形；另一方面，若发行人上游供应商材料价格上涨，发行人无法有效控制采购成本或转嫁成本，以及发行人产能扩张过快、人员扩充较多，则可能面临成本增加、毛利率进一步下滑的情形，从而对公司经营业绩产生不利影响。 （三）经营业绩持续性风险 报告期内，公司产品主要应用于半导体领域，产品销售与下游半导体行业景气度相关。自 2023年下半年以来，在国内半导体设备国产化进程加速、半导体制造厂商扩产的共同驱动下，半导体零部件行业进入显著上行周期，公司营业收入伴随行业景气度同步实现稳健增长。最近三年，公司营业收入年化增长率为 57.39%，公司归母净利润年化增长率为 153.27%，但公司 2025年归母净利润同比有所减少。 然而，若未来国家产业政策发生调整，或半导体行业发展不及预期导致行业景气度下降，下游半导体制造客户的投产或产线更新意愿将可能减弱，从而引致半导体设备销售量减少，对公司经营业绩造成不利影响，导致公司业绩增速放缓甚至出现下滑。此外，公司本次募投项目虽有望带来收入增长，但在项目达产前，因新增折旧摊销与期间费用，公司可能面临净利润增速低于营业收入增速的情况，致使公司业绩在短期内承受增速放缓甚至下行的压力。 （四）市场竞争加剧风险 半导体行业的快速发展，吸引了越来越多的市场参与者积极开展相关领域的投资，加剧了行业的竞争。目前，半导体设备精密零部件市场主要由美国、日本和中国台湾地区的企业占据主导地位，公司与国际领先企业之间在市场竞争力、市场占有率上仍然存在一定的差距。同时，随着半导体领域国产替代进程的不断加速，未来可能将有更多国产零部件厂商加入市场竞争。 以公司为代表的半导体设备精密零部件厂商必须持续增强研发能力、客户资源、产品质量等方面竞争优势，才能形成一定的竞争壁垒。但若未来公司在研发设计、产品迭代等方面不能持续保持优势，随着竞争的加剧，将会对公司的经营产生不利影响。 （五）客户集中度较高的风险 报告期内，公司前五大客户销售占主营业务收入比例分别为 89.70%、93.44%、92.60%，客户集中度较高且较为稳定，主要原因为半导体行业技术和资本高度密集，导致下游设备企业、晶圆代工企业呈现数量少、规模大的特征。 若公司主要客户生产经营情况恶化、或由于半导体行业景气度下降导致行业下游资本性支出减少，进而导致主要客户向公司下达的订单数量下降，或下游以及终端客户因技术迭代或供应链、产能等因素推迟订单交付，则可能对公司的业绩稳定性产生影响。 此外，如果公司无法维护与现有主要客户的合作关系与合作规模、无法有效开拓新客户资源并转化为收入，亦将可能对公司经营业绩产生不利影响。 （六）对大客户依赖的风险 报告期内，公司对第一大客户北方华创的销售收入分别为 12,649.51万元、31,583.44万元、32,583.63万元，占各期主营业务收入的比例分别为 44.06%、52.11%、45.64%，对单一客户构成重大依赖，公司预计在未来一定时期内仍将存在对北方华创销售收入占比较高的情形。除北方华创外，中微公司也是发行人报告期内主要客户之一，各期形成的收入规模及占主营业务收入比例分别为 30.23%、31.40%、35.68%，亦相对较高。 未来若北方华创、中微公司的经营策略或产品市场需求发生较大不利变化，或公司与北方华创、中微公司的合作关系被其他供应商替代，或由于公司自身原因导致公司无法与北方华创、中微公司保持稳定的合作关系，将对公司经营产生重大不利影响。 （七）存货跌价风险 报告期各期末（2023年末、2024年末、2025年末，下同），公司存货账面价值分别为 9,794.13万元、12,384.13万元、15,751.98万元，占各期末流动资产的比例分别为20.32%、15.00%、16.23%，公司存货周转率分别为 2.16、3.29、3.17。公司库存商品规模持续增加，主要系经营规模持续扩张，为满足客户的交付需求所致。 未来若公司无法对存货进行有效管理，加快销售速度，发生客户需求变更等不利变化，导致公司存货出现跌价、积压、滞销情况，公司将出现存货进一步减值而计提跌价的风险，进而对财务状况产生不利影响。 （八）应收账款无法收回风险 报告期各期末，发行人应收账款余额分别为 14,382.81万元、19,749.69万元、26,020.58万元，占当期营业收入的比例分别为 49.50%、32.37%、36.15%；公司应收账升较快。 公司客户主要为国内半导体设备龙头厂商，商业信用良好，但未来若主要客户因经营情况或商业信用发生重大不利变化，以及公司对信用风险管控不当，则可能导致应收账款不能及时收回，从而影响公司流动资金的周转和经营业绩。 第二节 股票上市情况 一、股票发行上市审核情况 （一）编制上市公告书的法律依据 本上市公告书是根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《首次公开发行股票注册管理办法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2026年修订）》等有关法律、法规及规范性文件的规定，并按照《深圳证券交易所发行与承销业务指引第 1号——股票上市公告书内容与格式（2025年修订）》编制而成，旨在向投资者提供有关公司首次公开发行股票上市的基本情况。 （二）中国证监会同意注册的决定及其主要内容 公司首次公开发行股票并在创业板上市已获中国证券监督管理委员会同意注册（证监许可〔2026〕1054号），具体内容如下： “1、同意你公司首次公开发行股票的注册申请。 2、你公司本次发行股票应严格按照报送深圳证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施。 3、本批复自同意注册之日起 12个月内有效。 4、自同意注册之日起至本次股票发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告深圳证券交易所并按有关规定处理。” （三）深圳证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容 经深圳证券交易所《关于托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2026〕973号）： “托伦斯精密制造（江苏）股份有限公司： 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关规定，同意你公司发行的人民币普通股股票在本所创业板上市，证券简称为“托伦斯”，证券代码为“301583”。 你公司首次公开发行股票中的 30,831,373股人民币普通股股票自 2026年 7月 10日起可在本所上市交易。其余股票的可上市交易时间按照有关法律法规规章、本所业务规则及公司相关股东的承诺执行。” 二、公司股票上市的相关信息 （一）上市地点及上市板块：深圳证券交易所创业板 （二）上市时间：2026年 7月 10日 （三）股票简称：托伦斯 （四）股票代码：301583 （五）本次公开发行后的总股本：18,547.3692万股 （六）本次公开发行的股票数量：4,636.8423万股，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份 （七）本次上市的无流通限制及限售安排的股票数量：3,083.1373万股 （八）本次上市的有流通限制或者限售安排的股票数量：15,464.2319万股 （九）参与战略配售的投资者在本次公开发行中获得配售的股票数量和限售安排：本次发行的战略配售为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业和具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属企业、国家级大型投资基金或者其下属企业，最终战略配售股份数量为 1,391.0526万股，约占本次发行股份数量的30.00%。战略配售对象获配股票的限售期为 12个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。 （十）发行前股东所持股份的流通限制及期限：详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、相关承诺事项”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限及减持相关承诺”。 （十一）发行前股东对所持股份自愿限售的承诺：详见本上市公告书“第八节 重要承诺事项”之“一、相关承诺事项”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限及减持相关承诺”。 （十二）本次上市股份的其他限售安排：本次发行的股票中，网上发行的股票无流通限制及限售期安排，自本次公开发行的股票在深交所上市之日起即可流通。网下发行部分采用比例限售方式，网下投资者应当承诺其获配股票数量的 10%（向上取整计算）限售期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 6个月。即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次发行股票在深交所上市交易之日起即可流通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次发行股票在深交所上市交易之日起开始计算。本次发行中网下比例限售 6个月的股份数量为 162.6524万股，占网下发行总量的 10.02%，占本次公开发行股票总量的 3.51%。 （十三）公司股份可上市交易日期：
（十四）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （十五）上市保荐人：中国国际金融股份有限公司 三、公司申请首次公开发行并上市时选择的具体上市标准及公开发行后达到所选定的上市标准情况及其说明 发行人选择依据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2026 年修订）》第 2.1.2条“（二）预计市值不低于 15亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于 4亿元”的市值及财务指标申请上市。 根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《审计报告》（信会师报字[2026]第 ZA10251号），发行人 2025年度经审计的营业收入为 71,984.64万元，扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润为 9,353.12万元，因此公司最近一年净利润为正且营业收入不低于 4亿元。按照本次发行价格 22.6元/股计算，公司发行后总市值约为 41.92亿元，满足前述上市标准。 第三节 发行人、股东和实际控制人情况 一、发行人基本情况
二、发行人董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其持有公司股票、债券情况 本次发行前，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员及其持有公司股票和债券的情况如下：
注 2：公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员间接持有公司股份情况具体如下： （1）钱珂，通过托伦斯精密机械（上海）有限公司间接持有 6,118.9940万股；通过启东芯翼企业管理合伙企业（有限合伙）及启东芯怡企业管理合伙企业（有限合伙）间接持有 12.3117万股；通过启东芯起企业管理合伙企业（有限合伙）间接持有 5.5260万股； （2）许红艳，通过启东芯起企业管理合伙企业（有限合伙）间接持有 105.6998万股； （3）David Wai Chen，通过启东芯翼企业管理合伙企业（有限合伙）间接持有 81.0684万股； （4）王泽慧，通过北京集成电路装备产业投资并购基金（有限合伙）间接持有 0.0107万股，通过北京集成电路装备产业投资并购二期基金（有限合伙）间接持有 0.0212万股； （5）钱小峰，通过启东芯起企业管理合伙企业（有限合伙）间接持有 20.1756万股； （6）施挺，通过启东芯起企业管理合伙企业（有限合伙）间接持有 13.4263万股； （7）周灿，通过启东芯翼企业管理合伙企业（有限合伙）间接持有 4.8394万股. 本次发行前，除上述情形外，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员不存在其他直接或间接持有公司股份的情况。 截至本上市公告书出具之日，公司未对外发行债券，公司董事、取消监事会前在任监事、高级管理人员不存在持有公司债券的情况。 三、公司控股股东及实际控制人的情况 （一）控股股东、实际控制人的基本情况 截至本上市公告书出具之日，本次发行前，托伦斯精密机械（上海）有限公司持有公司 43.99%的股权，为公司的控股股东。公司董事长、总经理、首席执行官钱珂先生通过间接持股方式持有托伦斯上海 100%股权，同时钱珂全资持股的上海楷怡担任员工持股平台启东芯起、启东芯翼的执行事务合伙人。因此钱珂通过托伦斯上海和员工持股 平台启东芯起、启东芯翼合计控制公司 48.2357%股份的表决权，为公司的实际控制人。 钱珂先生，1973年 4月出生，中国国籍，拥有美国永久居留权，本科学历，电脑 软件专业。2003年 1月至 2011年 12月，任 UFO ENGINEERING, INC.总经理；2011 年 1月至 2023年 5月，任上海晶工精密仪器有限公司董事；2015年 4月至 2022年 12 月，任托伦斯精密机械（上海）有限公司总经理；2015年 4月至今，任托伦斯精密机 械（上海）有限公司董事；2017年 1月至 2024年 6月，担任托伦斯半导体设备启东有 限公司总经理、执行董事；2024年 7月至今，担任公司总经理兼首席执行官、董事长。 （二）本次发行后上市前控股股东、实际控制人的股权结构控制关系图 四、本次公开发行申报前已经制定或实施的员工持股计划或股权激励计划及相关安排 截至本上市公告书出具之日，发行人不存在已经制定且尚未实施的股权激励计划或其他上市后行权安排，也不存在已经制定且尚在实施的股权激励计划或其他上市后行权安排，但存在部分员工通过持股平台启东芯起企业管理合伙企业（有限合伙）、启东芯翼企业管理合伙企业（有限合伙）、启东芯怡企业管理合伙企业（有限合伙）持股的情况。 启东芯起企业管理合伙企业（有限合伙）的基本情况如下：
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