AI获利了结后 资金轮动防御能源股

时间：2026年07月08日 12:10:49 中财网

　　数据显示，7月7日全球市场同步调整，A股沪指跌1.3%失守4000点，近4800只个股下跌，医药生物和建筑材料领跌；港股恒生指数跌0.5%，恒生科技跌0.8%。美股标普500跌0.5%，纳指跌1.2%，半导体板块重挫4.7%，但能源股因油价反弹领涨。布伦特原油涨3%至74.16美元/桶，10年期美债收益率升至4.54%。

　　
　　一份研报观点认为，当前市场正经历从高估值AI硬件向低估值防御和资源板块的显著轮动。研报指出，日韩股市AI获利了结明显，三星电子虽业绩超预期但股价重挫，显示杠杆过高和AI资本开支见顶的风险正在释放。研报认为，美股半导体从普涨转向盈利兑现，全球资金开始青睐现金流稳定、通胀受益的资产。信息显示，霍尔木兹海峡紧张和美国撤销伊朗石油豁免直接推升油价，纽约联储一年期通胀预期升至3.7%，使得能源和资源类股票获得额外支撑。

　　
　　研报指出，债券“南向通”额度上调至8000亿元，香港金融流动性持续强化，有利于相关中港资产企稳。基本面来看，这种风格切换往往为低估值板块打开估值修复空间，能源、资源和防御性个股有望在资金轮动中获得更多配置机会，市场风险偏好虽有波动但并未全面恶化。