AI驱动模拟芯片周期上行 国产龙头迎放量机遇

时间：2026年07月08日 08:15:22 中财网

　　数据显示，TI在连续九个季度营收同比下降后，1Q25实现同比转正并持续增长；ADI同样结束七个季度下滑，FY2Q25营收同比转正。调研显示，AI服务器电源、光模块以及终端设备对模拟芯片需求显著增加，部分产品交期延长至6个月。

　　
　　一份研报观点认为，模拟芯片行业已进入周期向上阶段。研报指出，AI在基建侧和应用侧均带来明显增量，国内企业新产品正逐步进入规模放量期。数据显示，我国2025年占全球模拟芯片市场约35%，TI、ADI、MPS来自中国的收入合计约82亿美元，而国内龙头圣邦股份2025年收入仅39亿元，国产替代空间广阔。研报认为，工业、AI、汽车是国产化重点领域，消费电子领域则因马太效应，一站式解决方案能力将成为核心竞争力。

　　
　　研报进一步分析，随着价格竞争环境好转，高端领域收入占比提升以及规模效应摊薄费用，圣邦股份、思瑞浦、纳芯微、杰华特等头部企业有望率先实现利润改善。研报认为，当前核心逻辑在于行业周期上行、AI需求增量、国产化率提升、新品放量与盈利能力修复的共振，具有高端化和平台化能力的企业将充分受益。

　　
　　整体来看，这些积极因素正为相关上市公司业绩增长提供有力支撑，值得重点关注。