AI出海潮涌 航空货运价格中枢抬升

时间：2026年07月07日 20:40:27 中财网

　　数据显示，2026年1-5月中国机场国际货邮运输量累计同比增长14.6%，云计算设备出口金额同比大增114.4%，半导体设备出口同比增长91.5%。同期浦东和香港空运均价分别同比增长33.6%和32.8%，AI相关货物已成为跨境空运的核心增量。

　　
　　一份研报观点认为，AI算力链条系统级出海正重塑航空货运需求结构。研报指出，AI服务器及配套基础设施对运输振动、温湿度要求极高，时效窗口仅数天到两周，而空运费用仅占硬件总成本0.2%-0.5%，企业对溢价承受力强。芯片到整柜的产业链延伸，既贡献高货值密度，又带来实质吨位增长，形成刚性需求。

　　
　　研报认为，二季度运价走强源于AI出口高增、燃油成本上升与地缘供给扰动的共振。中长期看，全球跨境航空货运量2026-2027年增速预计为8.5%和6.6%，而货机数量增速放缓至2.4%和0.3%，供需矛盾将推动运价维持高中枢。这种结构升级直接改善航空货运公司运力利用率和盈利水平。

　　
　　研报指出，在制造业升级货源占比提升背景下，东航物流等头部企业凭借货机扩张有望释放利润弹性，中国外运、华贸物流等货代龙头成本压力缓释后，盈利确定性也将提升。整体来看，AI硬科技出海为航空货运板块提供了清晰的增长逻辑。