AI算力回调之际 MLCC与PCB机遇显现

时间：2026年07月07日 20:15:48 中财网

　　数据显示，本周电子(SW)指数下跌4.3%，被动元件板块下跌11.18%，PCB板块下跌7.12%，LED板块下跌7.39%。品牌消费电子逆市上涨5.43%，面板板块上涨1.39%。公司动态显示，Meta拟推出云基础设施业务对外出租AI算力，市场对“算力过剩”的担忧导致AI硬件产业链出现回调。

　　
　　一份研报观点认为，短期估值调整后，AI硬件结构性机会仍在。研报指出，受益AI服务器需求高增长，MLCC在服务器中大规模应用，海外龙头村田、三星电机已现涨价预期，国产MLCC龙头有望迎来景气传导。研报认为，玻璃基板技术成熟，在先进封装中应用空间广阔，龙头企业有望借此开启第二增长曲线，推动面板行业估值修复。研报还指出，AI芯片对高端PCB需求将持续放量，覆铜板价格保持上涨态势，PCB板块估值具备上修基础。

　　
　　基本面来看，存储企业中报业绩大幅增长，三星计划提高DRAM售价，产业链基本面仍有支撑。以旧换新补贴资金已全部下发，品牌消费电子估值修复逻辑延续。整体而言，当前回调正为AI相关优质赛道提供布局窗口，MLCC、玻璃基板和AI PCB领域机会值得重点关注。