AI服务器狂飙 半导体红利直至2027

时间：2026年07月07日 20:11:17 中财网

　　数据显示，当前半导体周期持续向上，存储芯片价格自2025年以来最高涨幅达到17倍，AI相关的CPU、GPU、HBM、光模块、PCB等多个环节均出现供给缺口和价格上涨，整体库存水平保持健康，晶圆厂稼动率已提升至九成左右。

　　
　　一份研报观点认为，本轮半导体周期大概率延续至2027年。研报指出，AI服务器大量出货是当前需求端最主要的增量来源，资本开支高速增长直接带动算力芯片、光模块、PCB、高端存储等上游环节量价齐升。研报认为，我国企业在这一过程中既能分享全球AI高速发展的红利，又能借助国产替代加速实现额外增长，因此AI服务器产业链有望保持较高景气。

　　
　　研报进一步分析，面对外部管制压力，国内上游设备、零组件和材料环节国产化紧迫性显著提升，未来十年晶圆厂扩建速度预计维持高位，相关企业将持续受益技术进步和自主可控进程。AI正从云端走向端侧，AI PC、AI手机、AI眼镜及人形机器人等新产品陆续落地，也将为WiFi、蓝牙、SoC等端侧芯片带来新增需求。

　　
　　整体来看，AI资本开支的持续投入和国产化双轮驱动，是影响相关股票走势的核心因素。研报建议重点关注AI服务器、国产供应链及AI端侧三大主线中的优质公司，当前估值虽有修复，但逢低仍具长期配置价值。