7月科技主线不息 美联储转向是关键

时间：2026年07月07日 12:40:32 中财网

　　数据显示，6月中东局势明显缓和，能源价格带来的通胀压力减轻，科技板块行情持续推进。最新财报显示，美光科技业绩印证AI基建板块盈利韧性，全球科技板块呈现高度联动特征。

　　
　　一份研报观点认为，当前市场对美联储的鹰派解读可能过度，7月中旬沃什国会证词和月末FOMC会议将成为关键观察点，市场加息预期有望收敛。研报指出，在此背景下，美债或迎来良好配置时机，美元指数维持强势震荡。研报认为，油价短期进入巩固震荡区间，有色金属需关注AI产业链波动，但黄金在经历风险释放后，目前位置已值得关注，3900美元/盎司附近支撑明显。

　　
　　研报指出，港股恒生科技估值已具备性价比，周线触及前期支撑，外部流动性压力虽存，但情绪释放充分，7月有望迎来阶段性估值修复。针对A股，研报认为科技仍是主线，将沿算力核心硬件、产业链涨价品种和国产算力三条脉络深化，AI资本开支扩张正逐步转化为全产业链需求改善。

　　
　　我们注意到，研报体现的核心逻辑是地缘风险缓解后，政策再定价将成为市场新驱动，科技成长的确定性高于周期波动。整体看来，研报反映了在美联储信号明朗前，投资者可优先把握科技主线带来的结构性机会，尤其关注AI相关硬件与国产替代领域的持续催化。