AI趋势未缓 市场宽度回升迎机遇

时间：2026年07月06日 21:55:30 中财网

　　数据显示，上周A股呈现宽幅震荡格局，全球科技板块共振调整，资金开始向低位板块轮动。美国6月非农数据低于预期，劳动参与率下滑，美联储7月加息概率回落至21.9%，年内仅一次加息的市场定价形成。信息显示，6月Anthropic年化经营性收入突破600亿美元，海外CSP厂商前向12个月资本开支同比增速继续上行，AI产业核心指标保持强劲。

　　
　　一份研报观点认为，当前风格切换条件尚不成熟，但市场宽度有望回升。研报指出，旧风格超额收益停滞通常需要流动性预期剧烈变化，而新风格确立则依赖产业逻辑或业绩剪刀差反转。AI龙头资本开支和盈利预期并未放缓，Meta出售算力等消息虽带来叙事压力，但产业趋势仍具韧性。历史复盘显示，类似结构性行情主线调整幅度多在10-15%，持续半个月至一个半月，当前TMT成交额占比仍处高位，短期高波动后或迎来修复。

　　
　　研报认为，中报季前应关注AI链、涨价链以及制造出海相关品种。最新财报预告显示，农业、医药、电子等行业净利润增速中位数靠前，煤炭、电子、建材、通信等盈利预期上修幅度较大，这些领域景气度改善明显，具备补涨潜力。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，科技主线仍为中期核心但需逢低吸筹，同时优化结构布局创新药、证券以及估值相对低位的中报业绩预增股。随着流动性预期改善和盈利线索扩散，市场从拥挤板块向更宽领域轮动的配置机会值得把握。