AI上游细分与低位轮动 结构性机会凸显

时间：2026年07月06日 21:50:40 中财网

　　数据显示，美国6月非农就业数据不及预期，市场加息忧虑有所缓解；同时Meta拟出售算力消息引发AI硬件短期担忧。中国商务部与海关总署对钨、镓等物项实施出口管制，海外相关产能短期难以填补缺口。公司动态显示，商业航天长十乙海上回收试验即将展开，特斯拉机器人量产预期升温。

　　
　　一份研报观点认为，指数将维持震荡格局，但中期AI制造和周期资源方向不变，需聚焦相对景气的上游细分，并以低位轮动方式把握主题投资。研报指出，周期涨价确定性强，有色板块具备投资机会；科技制造确定性同样明确，电子、通信、电力设备、机械设备中的上游材料如存储芯片、功率器件、PCB及CCL、算力租赁、光模块等细分景气度更高。研报认为，证券板块基本面持续修复，头部券商PB估值仍处低位，盈利确定性较强。主题层面，AI制造前期高位细分有望超跌反弹，低位题材借催化持续回暖；航天领域战略意义重大，具备技术实力的产业链公司值得关注；机器人产业链凭借我国产业优势，有望深度融入全球供应链；出口涨价相关深加工成品有望迎来量价齐升。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，在震荡环境中，紧扣周期确定性与AI国产替代主线，通过上游材料和低位轮动挖掘结构性机会。