AI涨价潮叠加业绩季 资金再平衡掘金三线

时间：2026年07月06日 21:45:26 中财网

　　数据显示，美国6月非农就业仅增5.7万人，制造业PMI维持53.3%扩张区间，叠加全球近20家半导体企业7月起启动新一轮涨价，韩国政府联合企业推出4755万亿韩元AI超级项目。国内6月制造业PMI回升至50.3%，高技术制造业PMI达53.5%，国常会部署推进“人工智能+”行动，工信部等八部门印发工业互联网高质量发展意见，证监会同步优化再融资规则。

　　
　　一份研报观点认为，当前市场处于机构年中调仓与中报业绩窗口，科技板块前期获利盘面临止盈压力，资金出现阶段性再平衡。研报指出，虽然短期资金向业绩确定性更高、估值更合理的领域腾挪，但中期基本面K型分化格局和AI产业趋势并未改变，仍是贯穿全年的高景气主线。

　　
　　研报认为，AI产业链作为绝对高景气方向，核心算力部件、光模块、存储、PCB以及半导体材料等领域景气度有望加速上行。K型分化上沿的周期制造板块，包括电力设备、机械、化工、有色等，在财报季有望获得业绩定价优势。红利资产则继续提供防御配置价值，尤其景气向上的非银和公用事业细分方向。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，在业绩窗口把握确定性机会，围绕AI趋势与基本面改善主线配置，助力投资者顺应资金再平衡节奏。