AI调整后轮涨信号亮起 科技扩散迎新机遇

时间：2026年07月06日 12:06:04 中财网

　　市场数据显示，今年以来AI产业浪潮驱动A股科技板块强势上涨，成为牛市最主要动力，但周期与消费类行业持续回落。二季度结构分化达到极致，近期海外扰动进一步引发AI产业链明显调整，全球算力硬件板块出现共振下跌。

　　
　　一份研报观点认为，本次调整实质是行业分化趋于极致后的阶段性再平衡，而非风格彻底逆转。研报指出，当前宏微观流动性保持稳健，科技基本面相对优势仍在，借鉴14年行情经验，风格逆转需流动性大幅收紧及顺周期基本面强催化，目前均未出现。研报认为，短期再平衡不改A股中期伺机而上趋势，下半年国内结构性修复、居民资金加速入市及海外扰动逐步消退，将推动牛市纵深演绎。行业轮涨将成为再平衡主要路径，科技成长内部有望扩散，同时供需改善的战略资源品以及地产、券商等板块也将获得关注。

　　
　　总结起来，研报侧重点是，极致分化后市场将通过板块轮动释放更多机会，AI行情延续性较强，成长与价值板块有望共同贡献上涨动力。