光通信CPO与太空算力双爆发

时间：2026年06月25日 10:11:22 中财网

　　中财网讯：最新机构研报显示，商业航天正进入加速演进阶段，我国成功发射卫星互联网低轨组网卫星，朱雀二号火箭也完成“一箭双星”任务，将卫星顺利送入轨道。同时，马斯克公布AI1卫星计划，计划部署约100万颗AI卫星，每颗配备巨型光伏面板，支持120千瓦平均计算载荷，直接把英伟达级AI计算模块送入太空。

　　
　　据最新机构研报分析，卫星通信将成为商业航天企业实现商业化闭环的核心支撑，而AI太空算力则是驱动公司估值成长的关键。在全球商业航天共振背景下，相关产业链有望迎来技术验证和资本落地密集期。

　　
　　光通信板块本周表现强劲，中际旭创、天孚通信等标的涨幅显著。信息显示，英伟达战略投资企业加速扩建磷化铟产能，国内企业如东山精密、蓝思科技也纷纷投资光芯片和光模块扩产项目。数据显示，1.6T光模块对磷化铟衬底需求是800G的2.7至3倍，2026年全球需求将达260万至300万片，而有效产能仅约75万片，供需缺口巨大。

　　
　　中财分析部剖析研报后认为，此研报的核心是AI集群从规模扩张转向深度计算，对高带宽低功耗光互联的需求急剧上升。CPO加硅光技术凭借带宽和能耗优势，正成为突破瓶颈的核心方案。英伟达Spectrum-X硅光技术量产，以及台积电相关工艺推进，将显著提升CPO渗透率，带动光芯片、模块、PCB及上游材料全链条增长。

　　
　　中财分析部认为，当前两大主线均直接受益于全球AI资本开支持续加码。太空算力降低数据中心地面能耗压力，光通信则解决机架间数据传输瓶颈，二者形成技术互补。投资者可重点关注产业链中技术壁垒高、订单落地快的环节，把握AI驱动下的结构性行情机会。