12公司获得推荐评级-更新中
5月25日给予山鹰国际(600567)推荐评级。 投资建议：公司作为国内箱板纸龙头，产业链一体化优势显著。当前公司正处战略转型关键期，从规模扩张转向高质量发展。考虑到行业需求逐步回暖，该机构预计公司26-28 年实现归母净利润1.24/3.95/6.35 亿元，对应26-28 年PE 为70/22/14X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动，需求恢复不及预期等 该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级。 【20:20 爱博医疗(688050)：业务出海加速推进 隐形眼镜逐步放量】 5月25日给予爱博医疗(688050)推荐评级。 投资建议：综合考虑公司财报业绩、有晶体眼人工晶状体（PR）放量节奏及新品推广投入力度，该机构预计公司26-28 年归母净利润分别为4.2、5.1、5.9 亿元（26-27 年原预测值为4.7、5.7 亿元），对应PE 分别为21、17、15 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值119 亿元，对应目标价约61 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1）产品注册不及预期；2）新品推广不及预期；3）市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、2次买入评级、1次优于大市评级。 【20:20 开立医疗(300633)2025年报&2026年一季报点评：运营趋势向好 新业务持续贡献增量】 5月25日给予开立医疗(300633)推荐评级。 投资建议：综合考虑公司财报业绩和费用投入节奏，该机构预计公司26-28 年归母净利润分别为3.7、4.3、5.0 亿元（26-27 年原预测值为4.1、5.4 亿元），对应PE 分别为26、22、19 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值125 亿元，对应目标价约29 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、产品线增速不达预期；2、新产品上市进度不达预期。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【20:20 万孚生物(300482)2025年报&2026年一季报点评：国内业务阶段性承压 海外业务展现韧性】 5月25日给予万孚生物(300482)推荐评级。 投资建议：综合考虑公司国内业务恢复节奏、海外业务推进进展等因素，该机构预计公司26-28 年归母净利润分别为4.0、4.8、5.7 亿元（26-27 年原预测值为3.3、4.0 亿元），对应PE 分别为21、18、15 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值114 亿元，对应目标价约24 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、常规业务收入不达预期；2、新技术平台放量不达预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级。 【20:20 鱼跃医疗(002223)2025年报&2026年一季报点评：运营情况整体稳健 海外业务持续高增】 5月25日给予鱼跃医疗(002223)推荐评级。 投资建议：综合考虑公司业绩、大单品放量节奏及新品推广投入力度，该机构预计公司26-28 年归母净利润分别为16.5、18.3、20.6 亿元（26-27 年原预测值为23.0、26.5 亿元），对应PE 分别为17、15、13 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值360 亿元，对应目标价约36 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1）新品推广进展不及预期；2）海外拓展进程不及预期；3）家用医疗器械行业价格竞争加剧。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【19:55 易瑞生物(300942)2025年报&2026年一季报点评：国内外业务双向推进 产品及客户结构持续升级】 5月25日给予易瑞生物(300942)推荐评级。 投资建议：综合考虑公司业绩和运营情况，该机构维持26-27 年盈利预测不变并新增28 年盈利预测，该机构预计，26-28 年公司归母净利润分别为0.50、0.70、0.85 亿元，同比增速分别为+263.2%、+40.2%、+21.3%。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值40 亿元，对应目标价约10 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、合作协议签署后执行进度不及预期；2、国际贸易摩擦加剧；3、市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【17:20 新巨丰(301296)2025年报及2026年一季报点评：并表纷美收入高增 整合阵痛期利润承压】 5月25日给予新巨丰(301296)推荐评级。 投资建议：公司是国内无菌包装龙头，并购纷美后规模效应显现，期待双方在产能、研发、客户和供应链等方面的协同效应释放，持续提升市场份额。该机构预计公司26-28 年实现归母净利润1.1/1.6/2.1 亿元，对应26-28 年PE 为28/19/15X。基于绝对估值法，给予公司目标价8.2 元。考虑到公司并购整合仍存一定不确定性，且26Q1 利润端承压，调整至“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧，原材料价格持续上涨，整合进度不及预期。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【17:15 可靠股份(301009)2025年报及2026年一季报点评：自有品牌表现亮眼 汇兑损失拖累净利】 5月25日给予可靠股份(301009)推荐评级。 投资建议：公司是成人失禁护理龙头，坚持ODM+自主品牌双轮驱动，持续看好公司成人失禁和婴儿护理产品渗透率提升。该机构预计26-28 年公司分别实现归母净利润0.41/0.49/0.57 亿元，对应PE 为69/58/49X；参考绝对估值法，给予目标价12.2 元/股，维持“推荐”评级。 风险提示：线上增长不及预期，婴儿护理业务恢复不及预期，行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【16:25 三诺生物(300298)2025年报&2026年一季报点评：国内业务稳步增长 海外注册持续发力】 5月25日给予三诺生物(300298)推荐评级。 投资建议：综合考虑公司财报业绩、CGM 产品海外放量节奏及研发推广费用投入，该机构预计公司26-28 年归母净利润分别为3.7、4.5、5.4 亿 元（26-27 年原预测值分别为4.9、5.8 亿元）对应PE 分别为25、20、17 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值119 亿元，对应目标价约21 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、CGM 行业竞争加剧；2、CGM 出海不及预期；3、产品迭代及FDA 注册进度不及预期；4、行业技术迭代冲击传统BGM 业务。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【16:05 澳华内镜(688212)2025年报&2026年一季报点评：国内业务高端化 海外业务高增长】 5月25日给予澳华内镜(688212)推荐评级。 投资建议：该机构维持盈利预测不变，预计公司26-28 年归母净利润分别为0.81、1.25、1.85 亿元，同比变动分别为+608.4%、+53.7%、+48.1%，PE 分别为56、37、25。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值62 亿元，对应目标价约46元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、产品注册进展不及预期；2、新品推广进展不及预期；3、医疗领域整顿力度超预期 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级。 【15:50 春立医疗(688236)2025年报&2026年一季报点评：国内业务走出集采扰动 海外业务持续发力】 5月25日给予春立医疗(688236)推荐评级。 投资建议：综合考虑到集采加速国产替代、人口老龄化推动国内骨科手术量持续较快增长、海外业务快速拓展等因素，该机构预计公司26-28 年归母净利润分别为3.4、4.1、5.0 亿元（26-27 年原预测值为3.1、3.9 亿元），对应PE 分别为19、15、13 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值88 亿元，对应目标价约23 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、集采后价格下降、市场份额下滑风险；2、新业务放量不达预期；3、海外业务增长不达预期 该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次推荐评级。 【15:30 海尔生物(688139)2025年报&2026年一季报点评：低温存储产业走出底部 新产业动能持续释放】 5月25日给予海尔生物(688139)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司26-28 年归母净利润分别为2.9、3.3、3.8 亿元，对应PE 分别为40、35、31 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值150 亿元，对应目标价约47 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、生物医疗低温存储的下游市场需求释放不达预期；2、物联网业务和生物安全业务收入不达预期；3、全球化进展不达预期。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 中财网
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